外矿减运、钢铁产量预期下降 下半年铁矿石“压力山大”?
2020-05-18 14:19:58 来源: 期货日报
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受港口库存减少的影响,近日港口现货价格拉涨,15日天津、唐山PB粉报价近700元/吨。期货方面,15日夜盘2009主力合约报收668.5元/吨、涨1.9%,一定程度上反映了现货上涨行情和市场预期。受访人士告诉记者,该合约代表9月远期价格,彼时港口库存有望大幅反弹,供需矛盾缓解,未来具备价格回调空间。目前,铁矿石港口库存处于较低水平,但随着外矿减运影响趋弱和全球钢铁产量预期下降,下半年预计出现铁矿石累库行情。

记者在采访中发现,从整体看,铁矿石减量的影响已逐步过去,2020年外矿供应情况仍将好于2019年。据我的钢铁网数据监测数据显示,至4月30日45个主要港口库存11398.03万吨,环比3月减少298.86万吨,钢厂补库采购减少了港口库存。

海关总署5月7日发布的数据显示,今年前4个月,我国进口铁矿石3.6亿吨,同比增加5.4%,进口均价为每吨631.1元,上涨10%;进口钢材418.4万吨,同比增加7.4%,进口均价为每吨7336.9元,下跌11.5%;出口钢材2060.1万吨,同比减少11.7%。

根据海关总署此前公布的数据显示,3月份,我国铁矿石进口量为8591万吨,前3个月铁矿石进口量为26273万吨,同比增加1%;钢材出口量为648万吨,前3个月出口为1429万吨,同比增加2.5%;钢材进口量为114万吨,前3个月进口318万吨,同比增加26.7%。

据此计算,4月份,我国进口铁矿石9727万吨,比3月份增加13%,比去年同期的8077万吨增加20%,增量为1650万吨;进口钢材100.4万吨,比3月份减少12%,与去年同期(为100万吨)基本持平;出口钢材631.1万吨,比3月份减少2.6%,比去年同期的633万吨略微减少0.3%。前4个月,铁矿石进口量增幅较前3个月明显扩大,由1%至5.4%;钢材进口量增幅大幅回落,由26.7%降至7.4%;钢材出口量增幅明显缩小,由2.5%的正增长到负增长11.7%。

中信期货黑色金属负责人曾宁告诉记者,澳矿一季度产销强劲,淡水河谷发运不及预期。澳洲三大矿山一季度生产效率大幅提高,尤其是必和必拓,基本不受天气和新冠病毒影响,产销量再创记录,即便是声称因为2月底天气毁坏基础设施下调年度目标的力拓也表示其3月份的生产强劲恢复,但淡水河谷一季度发运不及预期。

“四大矿山二季度运量环比大幅提升,同比增量有限。”曾宁表示,根据矿山的财年目标中间值和历年表现,受总量目标限制,澳洲三大矿山二季度发运虽然环比有较大提升,但同比难有增量。淡水河谷目前是铁矿供应最大的变量,已复产Timbopeda矿区干法选矿作业,预计后续产能逐渐释放,并得益于发往中国比例的提高,预计发往中国同比增加约450万吨。综上,四大矿山二季度发运同比预计增加约99万吨,发往中国同比增加约286万吨。

钢铁生产方面,总体变化不大。根据中国钢铁工业协会发布的数据显示,2020年4月中旬,重点统计钢铁企业共生产粗钢1951.51万吨、生铁1781.63万吨、钢材1877.34万吨。本旬平均日产,粗钢195.15万吨、环比增长0.29%、同比下降2.70%;生铁178.16万吨、环比下降0.12%、同比下降0.16%;钢材187.73万吨、环比增长2.97%、同比下降0.41%。本月重点统计钢铁企业累计平均日产粗钢194.87万吨、环比增长6.92%、同比下降1.60%;生铁178.27万吨、环比增长4.78%、同比增长0.88%;钢材185.03万吨、环比下降7.73%、同比增长0.72%。

此外,4月中旬,重点统计钢铁企业钢材库存量1742.03万吨,比上一旬减少53.09万吨,减幅2.96%;比年初增加788.78万吨,增幅82.75%。

“但近期铁矿石到港量已低位回升,部分铁矿资源国的疫情导致出现了个别封港现象,发货阶段性下降,但迫于经济增长压力,大多数国家迅速放开了对铁矿石运输的管控,影响不大。同时,国内产能利用率已达高位,远期矿石需求增幅有限,预计下半年铁矿石将重新累库。”一位不愿透露姓名的企业人士说。

“我们看到近期港口库存下降,钢厂和贸易商进行补库采购,港口现货价格多日上涨。5月15日唐山港、天津港PB粉价格涨到了700元/吨的水平。”某市场资深人士表示,在现货价格上涨带动下,期货价格也已经有所上涨,价格走势反映和消化了市场预期。但当前主力合约2009反映的是9月远期价格,彼时港口库存有望大幅回复至合理水平,下半年铁矿石供需关系缓和,价格具备回调空间。

天风期货铁矿石研究员蒋东义告诉记者,四大矿山下半年产能增量约为6400万吨,且S11D和Brucutu有较大提产空间,在疫情缓解的前提下,预计下半年四大矿山产量提升3475万吨。

曾宁认为,由于前期淡水河谷低发运影响仍在,澳洲当前发运高增量难以维持,预计二季度铁矿港口库存仍将继续下降,并于6月底将降至年内最低点。待疫情对全球终端需求的打击传导至铁矿需求,下半年铁矿港口库存将重新垒库,预计年终将大概率回升至1.3亿吨附近。

责任编辑:李丹
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